📅 FY 2025-26 (AY 2026-27) — Updated Rates
यह guide Budget 2024 (July 23, 2024 से effective) के revised capital gains tax rates पर based है। Budget 2025 और Budget 2026 ने इन rates में कोई material change नहीं किया।
Stock खरीदा, बढ़ा, बेचा — profit हुआ। अब सरकार का हिस्सा देना होगा।
लेकिन कितना? यह depend करता है — कितने समय तक hold किया और किस asset में।
Tax की planning सही हो तो legally हज़ारों रुपये बचाए जा सकते हैं। इसीलिए यह समझना ज़रूरी है — invest करने से पहले, बाद में नहीं।
पहले दो Terms समझें — STCG और LTCG
STCG — Short Term Capital Gain
जब आप asset को कम समय में बेचते हैं — Equity में 12 महीने से पहले।
Tax: ज़्यादा (Higher Rate)
LTCG — Long Term Capital Gain
जब आप asset को लंबे समय तक hold करके बेचते हैं — Equity में 12 महीने से ज़्यादा।
Tax: कम (Concessional Rate)
Government long-term investing को encourage करती है — इसीलिए LTCG पर tax कम लगता है। यही सबसे बड़ा reason है कि long-term investing tax-efficiently ज़्यादा effective है।
FY 2025-26 — Complete Tax Rate Card
| Asset Type | Holding Period (Long-term के लिए) | STCG Tax | LTCG Tax |
|---|---|---|---|
| Listed Equity Shares | 12 months+ | 20% | 12.5%* |
| Equity Mutual Funds (65%+ Equity) | 12 months+ | 20% | 12.5%* |
| Debt Mutual Funds (April 2023 के बाद खरीदे) | N/A | Slab Rate** | Slab Rate** |
| Property (Real Estate) | 24 months+ | Slab Rate | 12.5% (no indexation)† |
| Gold ETF / Sovereign Gold Bond | 12 months+ | Slab Rate | 12.5% |
| Intraday Trading (Equity) | N/A | Speculative Business Income (Slab Rate) | N/A |
*LTCG पर ₹1.25 लाख प्रति वर्ष exempt है। उससे ऊपर 12.5% लगता है।
**Debt MF (April 2023 के बाद): कोई LTCG नहीं — हमेशा investor की slab rate से tax।
†Property: July 23, 2024 से पहले खरीदी हो तो 20% with indexation या 12.5% without — जो भी कम हो, वो choose कर सकते हैं।
सभी rates पर 4% Health & Education Cess अलग से लगती है।
सबसे ज़रूरी Rule — ₹1.25 लाख की LTCG Exemption
✅ LTCG Exemption — FY 2025-26
Listed equity shares और equity-oriented mutual funds पर Long-term Capital Gains — एक financial year में ₹1.25 लाख तक exempt हैं। इससे ऊपर 12.5% tax लगता है।
Example: Neha को FY 2025-26 में ₹1,70,000 LTCG हुआ।
Tax = 12.5% × (₹1,70,000 − ₹1,25,000) = 12.5% × ₹45,000 = ₹5,625 (+4% cess)
Tax Harvesting का मौका: अगर आपका LTCG ₹1.25 लाख से कम है — और आपने पूरा exemption use नहीं किया — तो year end से पहले कुछ long-term holdings बेचकर और फिर वापस खरीदकर यह exemption claim कर सकते हैं। यह पूरी तरह legal है।
Equity Shares — Examples से समझें
📊 Case 1 — STCG (8 महीने में बेचा)
| Buy Price | ₹1,00,000 (January में खरीदा) |
| Sell Price | ₹1,30,000 (September में बेचा — 8 months) |
| STCG | ₹30,000 |
| Tax (@20%) | ₹6,000 + cess |
📊 Case 2 — LTCG (14 महीने में बेचा)
| Buy Price | ₹1,00,000 (January 2024 में खरीदा) |
| Sell Price | ₹1,50,000 (March 2025 में बेचा — 14 months) |
| LTCG | ₹50,000 |
| Exemption (₹1.25 लाख में से) | ₹50,000 पूरे exempt |
| Tax | ₹0 ! |
यही holding period का magic है। 6 महीने और hold करने पर ₹6,000 tax बच गया — और LTCG exemption का फायदा मिला।
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सभी broker apps पर Capital Gains Statement automatic generate होता है — ITR filing के लिए:
SIP में Tax — एक Important Twist
SIP में हर instalment एक अलग purchase है। Redemption FIFO (First In First Out) method से होती है।
📖 SIP Example
Riya ने January 2024 से SIP शुरू किया और February 2026 में पूरा redeem किया। पुराने installments (12+ months) → LTCG @ 12.5%, नए installments (12 months से कम) → STCG @ 20%। एक ही redemption में दोनों types की tax liability हो सकती है।
Practical Tip: SIP में अगर maximum tax efficiency चाहिए — पुराने installments पहले redeem करें जो LTCG में qualify करते हों। Broker का Capital Gains Statement यह automatically calculate करके देता है।
Dividend पर Tax
Budget 2020 के बाद से Dividend Distribution Tax (DDT) समाप्त हो गया। अब Mutual Fund और Company dividends directly investor के हाथ में taxable हैं — उनकी applicable income tax slab rate से।
अगर किसी एक fund house से dividend ₹5,000 से ज़्यादा हो तो 10% TDS (Section 194K) काटा जाएगा। ITR में “Income from Other Sources” में report करना होगा।
Growth Option vs IDCW: लंबे समय में Growth Option ज़्यादा tax-efficient है — dividend मिलने पर उसी साल tax देना होता है, जबकि Growth में सिर्फ तब tax लगता है जब आप बेचते हैं। जिन्हें regular income चाहिए वो IDCW choose करें, बाकी Growth better है।
Intraday और F&O — अलग Tax Category
| Trading Type | Tax Category | Rate | ITR Form |
|---|---|---|---|
| Intraday Equity | Speculative Business Income | Slab Rate | ITR-3 |
| F&O (Futures & Options) | Non-Speculative Business Income | Slab Rate | ITR-3 |
| Delivery (Capital Gains) | Capital Gains | STCG 20% / LTCG 12.5% | ITR-2 |
F&O traders को Tax Audit की requirement भी आ सकती है अगर turnover certain limit से ज़्यादा हो — इसके लिए CA से guidance लेना strongly recommended है।
Capital Loss — भी एक Asset है
Loss हुआ तो भी उसे properly file करें — future में offset किया जा सकता है:
| Loss Type | किससे Set-off होगा | Carry Forward |
|---|---|---|
| Short-term Capital Loss (STCL) | STCG और LTCG दोनों से | 8 साल तक |
| Long-term Capital Loss (LTCL) | सिर्फ LTCG से (STCG से नहीं) | 8 साल तक |
Important: Capital loss carry-forward के लिए ITR समय पर file करनी ज़रूरी है (due date के अंदर)। Late filing पर carry-forward का benefit खो सकता है। Salary income के against capital loss set-off नहीं होता।
Section 87A Rebate — एक Important Caveat
Section 87A rebate — जो new tax regime में ₹12 लाख तक income tax-free बनाती है — वो special rate capital gains (12.5% STCG, 12.5% LTCG, 20% STCG on equity) पर apply नहीं होती। यह एक sharp distinction है जो बहुत investors को surprise करती है।
मतलब: आपकी salary income ₹8 लाख है और STCG ₹1 लाख है — STCG पर 20% tax separately देना होगा, 87A rebate से उसे नहीं बचाया जा सकता।
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Long-term hold करें, ₹1.25 लाख exemption use करें, loss carry forward रखें
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या Old और New Tax Regime में Capital Gains Tax rate अलग होता है?
Capital gains tax rates Old और New Tax Regime में same रहते हैं — STCG 20%, LTCG 12.5%। Tax Regime का choice इन special rates को affect नहीं करता। Regime का difference सिर्फ salary और other income पर applicable slab rates में होता है।
Mutual Fund Switch करने पर Tax लगता है?
हाँ। Switch दो transactions मानी जाती है — Fund A से redemption (capital gains trigger) और Fund B में purchase। Redemption पर holding period और gain/loss के हिसाब से STCG या LTCG tax लागू होगा। इसीलिए बार-बार fund switch करना tax-inefficient हो सकता है।
Bonus Shares और Rights Shares पर Tax कैसे लगता है?
Bonus Shares की holding period उनके allotment date से शुरू होती है — original shares की date से नहीं। Bonus Shares का acquisition cost ₹0 माना जाता है — इसलिए जब भी बेचें, पूरा proceeds capital gain होगा। Rights Shares की holding period allotment से शुरू होती है।
₹1.25 लाख की LTCG exemption — क्या हर account पर अलग-अलग मिलती है?
नहीं। यह per PAN exemption है — एक financial year में आपके सभी equity investments (सभी broker accounts मिलाकर) पर कुल ₹1.25 लाख LTCG exempt है। Husband-Wife के अलग-अलग PAN हों तो दोनों को separately ₹1.25 लाख exemption मिलती है। इसीलिए family में joint investing से tax efficiency बढ़ाई जा सकती है।
Capital Gains report करने के लिए कौन सा ITR form भरना है?
Equity shares और Mutual Funds पर Capital Gains के लिए ITR-2 file करनी होती है। हालांकि अगर LTCG ₹1.25 लाख तक है और कोई carried forward loss नहीं है तो ITR-1 (Sahaj) में भी report करने की facility recently दी गई है। Intraday या F&O trading हो तो ITR-3 ज़रूरी है। CA या tax professional से verify करें।
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Sarita Mishra
Stock Market Educator | 10+ Years Investing Experience
मेरी personal tax strategy: LTCG exemption हर साल use करती हूँ — March से पहले ₹1.25 लाख तक long-term gains book करके reinvest। Growth option prefer करती हूँ dividend से ज़्यादा। और capital losses को carefully carry forward रखती हूँ — वो एक asset हैं जो future gains को offset करते हैं। Tax planning, investing जितना ही important है।
⚠️ Disclaimer: यह post केवल educational purpose के लिए है। Tax rates FY 2025-26 (AY 2026-27) के अनुसार हैं — Budget changes होने पर update हो सकते हैं। Individual tax liability personal situation पर depend करती है। यह SEBI या tax-registered advice नहीं है। Tax filing के लिए qualified CA या tax professional से सलाह लें।