“Demat Account free है!” — यह advertisement आपने ज़रूर देखी होगी। लेकिन reality थोड़ी अलग है। Account opening free हो सकता है — लेकिन investing करते समय कई charges लगते हैं।
यह charges छोटे लगते हैं — ₹15 here, ₹20 there — लेकिन अगर आप इन्हें नहीं समझते तो:
- ❌ आप अचानक unexpected deductions देखते हैं
- ❌ Actual profit calculation गलत होती है
- ❌ आप wrong broker choose कर लेते हैं
- ❌ Tax filing में mistakes होती हैं
इस article में हम हर एक charge को honestly explain करेंगे — कोई भी hidden cost नहीं छुपाएंगे। साथ ही देखेंगे कि Zerodha, Upstox, और Angel One में actually कितना खर्चा होता है।
यह post हमारी Demat Account कैसे खोलें guide का continuation है। अगर वो नहीं पढ़ी तो पहले पढ़ें।
💰 Demat Account Charges के 2 Categories
सभी charges को समझने के लिए पहले यह जान लें — charges 2 categories में होते हैं:
| Category | क्या है | कब लगता है | Control कर सकते हैं? |
|---|---|---|---|
| Broker Charges | Broker की fee — AMC, brokerage | Account रखने पर + Trading पर | ✅ Broker choose करके |
| Statutory Charges | Government/Exchange taxes | हर trade पर automatically | ❌ नहीं — सबको देने पड़ते हैं |
Smart strategy: Statutory charges हर broker पर same हैं — इन्हें avoid नहीं कर सकते। Broker charges में comparison करके पैसे बचाएं।
🏦 Category 1: Broker Charges
Charge #1: Account Opening Charge (One-Time)
Demat Account खोलने की one-time fee।
| Broker | Opening Charge | Note |
|---|---|---|
| Zerodha | ₹200 | One-time, non-refundable |
| Upstox | ₹0 (Free) | Completely free |
| Angel One | ₹0 (Free) | Completely free |
| Groww | ₹0 (Free) | Completely free |
| HDFC Securities | ₹999 | High — existing HDFC customers |
| ICICI Direct | ₹975 | High — existing ICICI customers |
💡 Verdict: Zerodha का ₹200 charge worth it है — platform quality के लिए। Upstox/Angel One free हैं। Full-service banks से बचें — highest charges, average platform।
Charge #2: AMC — Annual Maintenance Charge
Demat Account को maintain करने की yearly fee। यह हर साल automatically deduct होती है।
| Broker | AMC | Waiver Conditions |
|---|---|---|
| Zerodha | ₹300/year + GST = ₹354 | कोई waiver नहीं |
| Upstox | ₹0 for first 2 years, then ₹150/year | First 2 years free |
| Angel One | ₹0 (Lifetime free) | No AMC at all |
| Groww | ₹0 (Lifetime free) | No AMC at all |
| HDFC Securities | ₹750/year | Waiver if trading volume high |
| ICICI Direct | ₹700/year | Waiver if portfolio above ₹5 lakh |
💡 Verdict: Angel One और Groww में lifetime free AMC है। Zerodha का ₹354/year reasonable है। Banks को avoid करें।
Important note: AMC charge तब भी लगता है जब आप कोई trade नहीं करते — सिर्फ account रखने की charge है। अगर आप invest नहीं कर रहे तो account close करना better है।
Charge #3: Brokerage
यह charge तब लगता है जब आप share buy या sell करते हैं। Brokerage charge = broker की main income।
2 Types of Brokerage Models:
Model A: Discount Brokers (Flat Fee)
| Broker | Equity Delivery | Intraday/F&O |
|---|---|---|
| Zerodha | ₹0 (FREE) | ₹20 per executed order |
| Upstox | ₹0 (FREE) | ₹20 per executed order |
| Angel One | ₹0 (FREE) | ₹20 per executed order |
| Groww | ₹0 (FREE) | ₹20 per executed order |
Model B: Full-Service Brokers (Percentage)
| Broker | Equity Delivery | Intraday |
|---|---|---|
| HDFC Securities | 0.5% per trade | 0.05% per trade |
| ICICI Direct | 0.55% per trade | 0.05% per trade |
| Sharekhan | 0.5% per trade | 0.05% per trade |
Real Example — Why Flat Fee Wins:
आपने Reliance के ₹1,00,000 के shares खरीदे और बेचे:
| Broker Model | Buy Brokerage | Sell Brokerage | Total Brokerage |
|---|---|---|---|
| Zerodha (Delivery) | ₹0 | ₹0 | ₹0 🎉 |
| Zerodha (Intraday) | ₹20 | ₹20 | ₹40 |
| HDFC Securities (0.5%) | ₹500 | ₹500 | ₹1,000 😱 |
Same ₹1 लाख के trade पर: Zerodha delivery = ₹0, HDFC = ₹1,000। Long-term investors के लिए discount brokers far superior हैं।
Charge #4: DP Charges (Depository Participant)
यह charge बहुत लोग miss कर देते हैं — और फिर surprise होते हैं।
DP charge कब लगता है: जब भी आप shares SELL करते हैं — buy नहीं।
Why it exists: जब आप sell करते हैं, तो आपके Demat Account से shares debit होते हैं। इस debit transaction की fee है DP charge।
| Broker | DP Charge per Transaction |
|---|---|
| Zerodha | ₹13.5 + GST = ₹15.93 per scrip per day |
| Upstox | ₹18.5 + GST = ₹21.83 per scrip per day |
| Angel One | ₹20 + GST = ₹23.6 per scrip per day |
| Groww | ₹13.5 + GST = ₹15.93 per scrip per day |
Per scrip per day का मतलब:
- आपने एक दिन में TCS के 10 shares sell किए → 1 DP charge = ₹15.93
- Same दिन Reliance के 5 shares भी sell किए → 1 और DP charge = ₹15.93
- Total DP charges = ₹31.86 (2 different scrips)
💡 Smart tip: अगर एक ही दिन में एक company के multiple lots sell करने हैं, तो सब एक ही order में करें — DP charge एक ही बार लगेगा।
🏛️ Category 2: Statutory Charges (Government/Exchange)
यह charges हर broker पर same हैं — avoid नहीं हो सकते। Government और Exchanges इन्हें charge करते हैं।
Charge #5: STT — Securities Transaction Tax
यह India Government का tax है — हर equity trade पर लगता है।
| Trade Type | STT Rate | Example (₹1 लाख trade) |
|---|---|---|
| Equity Delivery Buy | 0.1% of trade value | ₹100 |
| Equity Delivery Sell | 0.1% of trade value | ₹100 |
| Intraday (Buy+Sell) | 0.025% (only on sell side) | ₹25 |
| Futures Sell | 0.02% of trade value | ₹20 |
| Options Buy | 0.1% of premium | Depends on premium |
| Options Sell | 0.1% of premium | Depends on premium |
💡 Tax benefit: Delivery trades के STT को ITR में certain cases में deduct किया जा सकता है।
Charge #6: Exchange Transaction Charges (ETC)
NSE और BSE इन्हें charge करते हैं — infrastructure maintenance के लिए।
| Exchange | Charge | Example (₹1 लाख trade) |
|---|---|---|
| NSE (Equity Delivery) | 0.00335% of trade value | ₹3.35 |
| BSE (Equity Delivery) | 0.00375% of trade value | ₹3.75 |
Negligible amount — practically insignificant for small trades।
Charge #7: SEBI Turnover Charges
SEBI — Securities and Exchange Board of India — इन्हें charge करती है।
- Rate: ₹10 per crore of turnover
- Example: ₹1 लाख के trade पर = ₹0.01 (literally 1 paisa)
- Practically: सिर्फ very high volume traders के लिए meaningful
Charge #8: GST (Goods and Services Tax)
GST सिर्फ Broker Charges पर लगता है — statutory charges पर नहीं।
- Rate: 18%
- Applicable on: Brokerage + Transaction charges
- Example: ₹20 brokerage पर GST = ₹3.60, Total = ₹23.60
Charge #9: Stamp Duty
State governments द्वारा लिया जाता है — shares के transfer पर।
| Trade Type | Rate |
|---|---|
| Equity Delivery (Buy) | 0.015% of trade value |
| Intraday (Buy) | 0.003% of trade value |
| F&O (Buy) | 0.003% of trade value |
🧮 Real-World Examples — अलग-अलग Scenarios में Total Cost
Theory enough — अब real numbers देखते हैं। तीन common scenarios:
Scenario 1: Long-term Investor — ₹50,000 की Delivery Purchase
Situation: आपने HDFC Bank के shares ₹50,000 में खरीदे — long-term hold करेंगे।
| Charge | Zerodha | HDFC Securities |
|---|---|---|
| Brokerage (Delivery) | ₹0 | ₹250 (0.5%) |
| STT (0.1%) | ₹50 | ₹50 |
| Exchange charges | ₹1.68 | ₹1.68 |
| SEBI charges | ₹0.05 | ₹0.05 |
| Stamp duty | ₹7.50 | ₹7.50 |
| GST (on brokerage) | ₹0 | ₹45 |
| Total | ₹59.23 | ₹354.23 |
✅ Zerodha saves you: ₹295 on a single ₹50,000 buy! On a ₹5 lakh portfolio with 10 trades/year — savings = ₹3,000+
Scenario 2: Intraday Trade — ₹1,00,000 Buy and Sell Same Day
Situation: आपने Reliance ₹1,00,000 में buy किया और same day ₹1,02,000 में sell किया (₹2,000 profit)।
| Charge | Amount |
|---|---|
| Brokerage (₹20 × 2 orders) | ₹40 |
| STT (0.025% on sell side only) | ₹25.50 |
| Exchange charges (buy + sell) | ₹6.72 |
| SEBI charges | ₹0.20 |
| Stamp duty (0.003% on buy) | ₹3 |
| GST (on brokerage + ETC) | ₹8.41 |
| Total Charges | ₹83.83 |
Net profit: ₹2,000 – ₹83.83 – ₹400 tax (20% STCG on ₹2,000) = ₹1,516
⚠️ Intraday ka reality check: ₹2 लाख का intraday trade करने पर सिर्फ ₹2,000 profit और उसमें से ₹84 charges + ₹400 tax = ₹516 actually खर्च हुए। यही reason है कि intraday में consistent profit बनाना मुश्किल है।
Scenario 3: Monthly SIP Investor — ₹5,000/Month
Situation: आप हर महीने ₹5,000 Zerodha Coin पर Direct Mutual Fund में invest करते हैं।
| Charge | Monthly | Yearly |
|---|---|---|
| Brokerage (Mutual Funds) | ₹0 | ₹0 |
| STT | ₹0 (MF not applicable) | ₹0 |
| AMC (₹300÷12) | ₹25 | ₹300 |
| Total Annual Cost | — | ₹300 |
✅ SIP investors के लिए cost practically: सिर्फ ₹300/year AMC! ₹60,000 annual investment पर 0.5% cost — excellent।
📊 Broker Charges Complete Comparison 2026
एक complete side-by-side comparison — सब major brokers के सब charges:
| Charge | Zerodha | Upstox | Angel One | Groww | HDFC Sec |
|---|---|---|---|---|---|
| Account Opening | ₹200 | ₹0 | ₹0 | ₹0 | ₹999 |
| AMC (Annual) | ₹300+GST | ₹0 (2 yr) then ₹150 | ₹0 Lifetime | ₹0 Lifetime | ₹750 |
| Equity Delivery Brokerage | ₹0 | ₹0 | ₹0 | ₹0 | 0.5% |
| Intraday Brokerage | ₹20/order | ₹20/order | ₹20/order | ₹20/order | 0.05% |
| DP Charge (per sell) | ₹13.5+GST | ₹18.5+GST | ₹20+GST | ₹13.5+GST | ₹20+GST |
| Mutual Fund | ₹0 (Direct via Coin) | ₹0 | ₹0 | ₹0 | Variable |
| Call & Trade | ₹50/order extra | ₹20/order extra | ₹20/order extra | NA | Included |
| Platform/App | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐ |
Who Wins for What?
| Investor Type | Best Broker | Why |
|---|---|---|
| Long-term stock investor | Zerodha | ₹0 delivery + best platform |
| Budget-conscious beginner | Angel One or Groww | ₹0 opening + ₹0 AMC |
| Mutual Fund only investor | Groww | Simplest MF UI, completely free |
| Active intraday trader | Zerodha or Upstox | Flat ₹20 + best charts |
| IPO investor | Zerodha | Best IPO application process |
🚀 सबसे कम charges में Account खोलें
Comparison देख लिया — अब action लेने का समय। दोनों top discount brokers में से choose करें:
⚠️ Affiliate links — आपको zero extra cost। Commission हमें मिलती है।
💡 Charges कम करने के 7 Smart Tips
यह tips follow करके आप अपनी investing cost significantly कम कर सकते हैं:
Tip #1: Long-term Delivery में invest करें
Equity Delivery brokerage सभी discount brokers पर ₹0 है। अगर आप 1 साल+ hold करते हैं तो brokerage बिल्कुल नहीं लगता। यह free wealth building है।
Tip #2: Same Day Same Stock के Multiple Lots एक बार में Sell करें
DP charge “per scrip per day” है। अगर TCS के 10 shares एक order में sell करें या 10 अलग orders में — DP charge same रहेगा। लेकिन अगर सुबह 5 shares और शाम को 5 shares sell करें — same day same scrip = still 1 DP charge। Smart।
Tip #3: Direct Mutual Funds Use करें
Regular Mutual Funds में distributor commission (1-2%) होती है जो NAV से automatically deduct होती है। Direct Mutual Funds में यह नहीं होती। Zerodha Coin, Groww, Paytm Money — सब Direct Fund offer करते हैं। Long-term में यह 1-2% का difference massive हो जाता है।
Tip #4: Intraday Trading कम करें
Intraday में STT, brokerage, exchange charges सब अलग से लगते हैं — और profit पर 20% STCG tax। Long-term investing में यह costs बहुत कम होती हैं।
Tip #5: LTCG Harvesting करें
हर साल ₹1.25 लाख तक LTCG tax-free है। अगर आपके long-term gains ₹1.25 लाख के नीचे हैं तो कोई tax नहीं। इससे ज़्यादा हो तो 12.5% tax। Smart planning से इसे optimize किया जा सकता है।
Tip #6: Churning (बार-बार buy-sell) Avoid करें
हर बार sell करने पर DP charge + STT + possible STCG tax लगता है। जितना कम sell करोगे, उतनी कम cost। “Buy and hold” investors consistently outperform active traders — partly because of lower costs।
Tip #7: ELSS में Invest करें (Tax + Returns Double Benefit)
ELSS (Equity Linked Savings Scheme) में ₹1.5 लाख तक Section 80C deduction मिलती है + equity returns मिलते हैं। Effective cost और negative है — tax बचाने के साथ market returns भी।
❓ FAQs — Charges के बारे में अक्सर पूछे सवाल
Q1: क्या Demat Account में पैसे रखने का charge होता है?
नहीं। आपके Bank Account में paise हैं, वो Demat Account में नहीं जाते। Demat Account में सिर्फ shares रखे जाते हैं। पैसे bank account में ही रहते हैं। Demat में balance = shares की quantity। AMC charge सिर्फ account maintain करने का है — कोई “cash holding” charge नहीं।
Q2: क्या DP charge हर sell पर लगता है — एक ही share बेचने पर भी?
हाँ। एक ही share sell करने पर भी DP charge लगता है। Zerodha में यह ₹15.93 है। इसीलिए बहुत छोटे amount (₹500-1000) की बार-बार selling cost-effective नहीं होती। Better है long-term hold करना।
Q3: क्या Mutual Fund SIP पर DP charges लगते हैं?
नहीं। Mutual Fund units Demat Account में नहीं जाते (regular process में)। वो AMC (Asset Management Company) के records में होते हैं। DP charge तभी लगता है जब equity shares sell हों। SIP redemption पर exit load और capital gains tax लग सकते हैं — DP charge नहीं।
Q4: STT return मिल सकता है क्या?
Delivery trades के STT को ITR में Speculative Business Income के against set-off किया जा सकता है कुछ cases में। लेकिन यह complex है — CA से consult करें। Regular investors के लिए practically STT non-refundable है।
Q5: क्या IPO Application पर charges लगते हैं?
IPO apply करने पर कोई charge नहीं। ASBA process में पैसे block होते हैं — deduct नहीं। Allotment होने पर STT + DP charge लगती है (first sell पर)। Allotment न होने पर पैसे automatically unblock हो जाते हैं।
Q6: Zerodha का ₹200 opening charge refundable है?
नहीं, यह non-refundable है। एक बार account open हो जाए — यह charge वापस नहीं मिलता, even if you close the account. यही reason है कि Upstox/Angel One better है अगर आप free option चाहते हैं।
🎯 Summary — Complete Charge Cheat Sheet
यह quick reference हमेशा याद रखें:
| Charge | Who Pays To | When | Typical Amount |
|---|---|---|---|
| Account Opening | Broker | One-time | ₹0-₹999 |
| AMC | Broker | Yearly | ₹0-₹750 |
| Brokerage (Delivery) | Broker | Per trade | ₹0 (discount brokers) |
| Brokerage (Intraday) | Broker | Per trade | ₹20 (discount brokers) |
| DP Charge | Broker/Depository | Per sell transaction | ₹13.5-₹20 + GST |
| STT | Government | Per trade | 0.025%-0.1% of trade value |
| Exchange charges | NSE/BSE | Per trade | 0.00335% (NSE) |
| SEBI charges | SEBI | Per crore turnover | ₹10/crore (negligible) |
| GST | Government | On broker charges | 18% of brokerage |
| Stamp Duty | State Government | On buy side | 0.015% (delivery) |
🎯 Bottom line: Long-term delivery investor के लिए Zerodha में annual cost = सिर्फ ₹354 AMC + DP charge per sell। ₹1 लाख के portfolio पर 0.35% — बहुत reasonable। Bank FD में भी TDS लगता है।
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👤 Sarita Mishra
10+ साल का stock market investing experience। Founder of Stock Market Pro. Hindi में finance education के माध्यम से beginners को सही investment decisions लेने में मदद करना मेरा mission है।
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